AI 领域的变化速率和格局演化永远比市场想象中更加迅速，几乎每个月市场共识和叙事都在翻转。
本篇报告是拾象团队围绕这些变化做的一次系统复盘，用来重新校准对当下 AI 竞争时局的判断，也对 2026 年可能成为主线的一些核心技术和产品趋势进行了拆解：
1. Google 重回叙事顶峰，但 AI 不是零和博弈， OpenAI 和 Anthropic 的“赢面”仍很大；
2. Continual learning 已经成为几乎所有 AI labs 押注的新范式共识，2026 年会看到新的信号；
3. AGI 竞赛很像自动驾驶，从 L3 到全面实现 L4 难度极大，但在知识类工作这些垂直领域，局部 L3/L4 已经实现了可观的效率提升和经济价值；
4. “NVIDIA + OpenAI” 这条主线在短期内可能被市场低估，今天继续 bet OpenAI 是在下注 AI 时代的 “something never seen”；
5. 一个理想的 AGI Basket：Google，Nvidia，OpenAI，Anthropic，ByteDance 和 TSMC；
6. 模型即产品，数据即模型，阶跃式的产品体验提升往往还是来自于底层的模型换代，模型能力提升背后仍是数据 bet。